USDC (USDC)

有趣的是，近期看到数字银行（Neobanks）重新崛起 💵 最早的数字银行让银行业务更易使用，企业用移动应用取代了实体分行和过时的网站，实现了更快的开户、更低的费用以及更简洁的用户体验。 这些新兴的“Crypto Neobanks”开始通过将现代金融应用的简易性与稳定币、区块链、& 去中心化金融相结合来改变这一局面。 用户应该能够在一个熟悉的应用中完成存款、消费、转账、借贷和收益，无需了解背后发生的细节。 而不是让用户管理不同的钱包、在网络之间桥接资产、比较借贷市场或直接与智能合约交互，Crypto Neobank 可以将这些活动打包成更像普通银行账户的产品。 DeFi 协议可以提供借贷、放贷、资产交换和收益生成的底层基础设施。随后，数字银行围绕该基础设施打造面向消费者的体验。 用户可能只会看到一个以美元计价、获得竞争利率的余额。实际上，这个余额可能以稳定币持有并分配到链上借贷市场。用户也可以通过简易的信用界面以资产作抵押借款，而实际贷款由去中心化借贷协议执行。 用户可能不需要了解使用的是哪个区块链、流动性池或借贷市场。他们只需知道自己的资金可用、条款明确、产品安全且易于使用。 稳定币在这一转变中扮演重要角色，因为它们提供了熟悉货币（如美元）的数字版本。 它们可以随时在区块链网络之间转移，使数字银行能够支持更快的支付、全球转账和持续结算。稳定币数字银行正日益被定位为数字银行的熟悉体验与区块链基础设施的速度和可编程性的组合。 稳定币还将日常金融产品与 DeFi 连接起来。一旦资本上链，它可能被存入借贷协议、用作抵押、进行交换，或被路由到自动化收益策略。 多年来，DeFi 主要面向已经熟悉钱包、燃气费、抵押率和智能合约风险的用户。数字银行可以隐藏大部分复杂性，同时保留开放金融基础设施的优势，包括 24/7 访问、更快结算、资产可移植性以及可编程交易。 我们已经看到公司构建支付产品，使商户能够接受稳定币而无需区块链专业知识。例如，Coinbase Payments 旨在抽象 USDC 支付的技术复杂性，同时提供全球、持续结算。 同样的方法最终可以应用于储蓄、信用、投资、工资以及其他金融服务。 与其试图说服每个人成为有经验的 DeFi 用户，Crypto Neobank 可以通过用户已懂的产品将 DeFi 带给用户。钱包变成账户，借贷头寸变成储蓄产品，链上贷款变成简单的信用额度。 最强大的数字银行可能不会一直把自己宣传为加密产品。他们只会提供更快的支付、更好访问、更具竞争力的金融产品以及更流畅的体验，背后由稳定币和 DeFi 为所有功能提供动力。 像 @blend_money 在 @monad 生态中的金融科技公司，今年值得持续关注。 👀

Morpho上的RWA抵押品在90天内大致翻倍，超过10亿美元。 Hastra的PRIME现在是该组合中最大的资产，约为2.81亿美元（27%），相比五月初的零增长，使syrupUSDC升至约2.3亿美元的第二位。syrupUSDG在Robinhood Chain上六周内达到了约7,000万美元。 增长主要集中在私人信贷领域，@jpmorgan目前将其描述为“谨慎乐观”：压力在增加，但可以管理。

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当今的 DeFi 生态系统并不缺少复杂的收益产品、senior tranches、金库凭证、产生收益的抵押品以及双重投资策略，这些已经存在。 问题在于，它们大多数仍被束缚在一个简单的循环中： 存款 → 获得 APY → 等待赎回。 换言之，结构化产品仍主要是收益工具，而非真正的信用资产。 这也是为什么 @TermMaxFi 的最新更新引起了我的注意。 用户现在可以针对 Royco 的 senior tranches（如 CapApp stcUSD 和 Maple syrupUSDC）借到最高 1M USDC，开启了完全不同的方向。 ▸ 增加借贷能力：收益仓位成为真实抵押品，而不再是等到到期才闲置。 ▸ 保持策略：用户无需出售或平仓结构化产品即可获取流动性。 ▸ 固定融资成本：固定利率借款使风险管理、持有策略和到期规划相比浮动利率市场更具可预测性。 话虽如此，有一点必须明确： senior tranches 并非零风险资产。 一旦结构化金融产品被接受为抵押品，关键问题不再是吸引人的 APY，而是： ▸ 基础策略到底是如何运作的？ ▸ 在市场压力下，流动性风险、预言机风险、LTV/折扣率以及到期错配如何定价？ TermMax 正在尝试一个宏大的想法： 为结构化产品构建信用通道。 该模型的长期成功不会由激励或短期收割决定。 它将取决于真实的借贷需求、稳健的风险管理，以及市场在链上正确定价结构化资产的能力。

如果你可以直接告诉你的代理进行跨链套利，并每天将利润存入你的钱包，以 USDC 计价，会怎样？