Strategy Variable Rate Perpetual Stretch (Derivatives) (STRC)

이것은 이상합니다.

$STRC와 $SATA는 후자가 위험 곡선에서 더 앞선데도 불구하고 동일한 실제 수익률을 가지고 있습니다.

이는 시장이 공포와 비합리성 상태에 있음을 알려줍니다.

비트코인에 대한 심리는 완전히 사라졌으며, 여기서 이를 확인할 수 있습니다. https://t.co/feaWjbM7dk

사람들이 "왜 $STRC를 사야 하지? $BTC가 더 크게 상승할 텐데." 라고 말하는 것을 듣고 있습니다.

$STRC가 더 좋은 성과를 내는 상승 시나리오를 분석해 보겠습니다.

가정:
1. STRC 가격 $86
2. STRC 배당금 $12/년 (변동 없음, 상승·하락 없음)
3. BTC 가격 $62k

$12 배당금과 $86 STRC 가격으로 수익률은 13.95%입니다. 이제 STRC가 어느 시점에 본래 가격(패리)으로 돌아올 것이라고 가정해 봅시다.

$86일 때 패리 복귀는 16.28% 이익에 해당합니다. 1년 보유 시 총 수익률은 30.23%입니다. BTC가 $62k일 때 동일한 수익을 BTC에서 얻으려면 BTC 가격이 $80,744가 되어야 합니다. 하지만 이번 주에 본 바와 같이 STRC는 BTC만큼 변동성이 크지 않을 가능성이 높으며, 특히 관심이 식을수록 더욱 그렇습니다. 따라서 해당 기간 동안 STRC는 BTC에 대해 평균 0.5 베타를 가질 것으로 가정해 보겠습니다.

따라서 위험 조정 기준으로 보면, 1년 내에 동일한 위험 조정 수익률을 얻으려면 BTC가 $99,488(30% 상승의 2배)까지 올라야 합니다.

이제 기간을 단축해 보겠습니다. STRC가 3개월 안에 패리로 돌아올 것으로 생각한다면, 순수 BTC 상승만으로 동일한 수익을 얻으려면 BTC가 $74,256이어야 합니다. 위험 조정 후 동일한 BTC 수익을 얻으려면 BTC가 $86,512가 되어야 합니다.

그렇다면 3개월 안에 BTC가 $86,512가 되는 것이 더 가능할까요, 아니면 STRC가 패리로 돌아오는 것이 더 가능할까요? BTC가 여기서 더 하락한다면, STRC는 더 적게 하락하고 매우 매우 매우 가능하게 배당을 계속 지급할 것입니다(그들은 17개월 분의 배당 현금을 보유하고 있다는 점을 기억하십시오).

따라서 향후 3개월 내에 BTC가 급등할 것이라고 생각하지 않는다면, @saylor와 팀이 아직도 주방에서 요리하고 있는 상황에서 $STRC는 꽤 견고한 상승 포착 베팅이라고 할 수 있습니다.